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k8猎鹰解期:8月27日期货主力品种早评

时间:2020-10-28 16:26

  1、隔夜美棉震荡几乎收平,主力12月合约报收65.54美分,张0.16美分,价格在5日均线附近获得支撑。国际棉市仍受困于全球新冠病毒疫情影响的需求下行压力,不过近期美国棉花主产区遭遇热带风暴MarcoLaura可能损及产量给盘面带来支撑。ICE可交割的2号期棉库存降至6465包,前一交易日为6465包。k82、国内棉花市场方面,国储棉投放成交率依然保持100%,棉价折3128B价格13404元/吨,较前一交易日涨56元/吨,说明国内棉花需求尚可,同时对当前价格表现认可,对内棉形成支撑。3、内棉价格陆续上调将回归成本线以上刺激加工企业交易热情,市场逐步回暖速度加快。但疫情忧虑仍影响国内外棉市需求4、新棉即将迎来开秤,内地籽棉或于近期开秤收购,价格或低于去年同期。

  隔夜国际ICE原糖收低,10月合约报收12.57美分/磅,跌1.33%。巴西unica公布的产量数据显示,8月上半月巴西中南部食糖产量321万吨,同比增长51%,继续给国际糖市带来供应压力,制约原糖上涨,不过北半球减产预期,泰国和俄罗斯、欧盟及英国等食糖生产国将遭遇减产仍会削减巴西增产带来的利空,抬升国际原糖底部。且投机基金仍在增持原糖净多单也利于原糖价格维持反弹后的偏高水平。技术上,原糖主力合约关注12.5附近的回踩支撑力度,周线级别反弹仍未结束。国内糖市昨日现货继续放量,现货价格连续三次提价,交投热度提升。郑糖大幅反弹,大量多头资金进场推升期价,净空锐减。主要是秋季食糖补库需求刺激市场。当前供需面来看,19/20榨季进入尾声,糖厂库存压力不大,但市场食糖供应仍相对充足,截至7本榨季我国已经累计进口253万吨,同比增加18万吨。从国际食糖出口市场看,中国进口食糖数量不少,但需关注进口许可问题导致到港情未能清关的变数给市场带来提振。此外,国产糖新榨季可能减产和破成本的低价支撑底部抬升的需求在加大。

  期 货:低开震荡,10主力收6917元/吨,价跌67点,成交放量增仓;跨月价差:10-01差走阔,10、01走弱;库存富士:本周山东产区出库价保持稳定,截止到27日栖霞果农80#一二级1.5-1.8元/斤(平均价1.65元/斤),较上周环比持平,同比2016/17产季下降1.2元/斤,2016/17产季价格在8月下旬反弹。电商果和客商优质好货价格上涨。新季嘎啦:陕北嘎啦有以下特点①前期冻害、冰雹,近期的阴雨天气导致嘎啦量少、果个较小,质量相对较差;②量少导致售卖期缩短,在一周左右(往年在半月左右);③量少,客商采购积极性较高,价格略涨,价格较上周涨幅约0.1-0.2元/斤。早熟富士:陕北早熟富士陆续上市,陕北主流价格3.0-3.5元/斤,渭南市主流价格2.3-2.8元/斤;咸阳主流价格2.5-2.8元/斤,以上早熟富士价格同比去年价格较低。

  昨日国内地区玉米价格大多稳,局部地区小幅调整,山东深加工厂门玉米到货车辆有所下滑,约400辆左右,短期供应仍显偏紧。9月3号(下周四)的临储拍卖粮公告出台,投放402万吨,其中16年(内蒙古43、辽宁75、吉林164);18年(内蒙古30、辽宁41、吉林49),看来上周初有传闻中储粮月底前开始拿出1000万吨一次性储备玉米进入拍卖或为事实,这么看来拍卖有望持续到9月底,市场情绪受到抑制。目前临储已近拍卖了近5200万吨,预计出库只有三成左右,随着后期临储玉米陆续出库,8月底部分地区将陆续有新玉米上市,目前已有部分饲料企业小麦替代部分玉米,均有望在一定程度上缓解9月地区玉米现货市场压力,玉米9-1价差上周最低跌至-54元/吨,也反映了市场对于9月份供应紧张给将缓解的预期。中国采购进口玉米力度加大,美国农业部(USDA)周二发布的报告称,私人出口商报告对中国售出408,000吨玉米,在2020/2021市场年度付运,近期中美双方就第一阶段经贸协议落实等问题进行了具有建设性的对话,并同意创造条件和氛围继续推动中美第一阶段经贸协议落实,也给市场增加进口扩大预期,给盘面增添调整压力。

  期货方面:受仓单大幅增加影响,红枣期货近月大幅下跌,远月整体抗跌,震荡收阴,近远价差再度走扩。现货方面:随着疫情形势的好转,部分产区管控相应解除,开始复工复产,但目前外来采购客商零星,红枣交易相对清淡。销区市场货源供应充足,客商挑拣合适货源采购,货源品质不同,成交以质论价,购销随行。近期消费有所好转,部分货源有上涨迹象,但是库存仍然充足,现货价格仍将承压,仓单预报维持76张,仓单减少12张至732张,对9月合约而言,期货仓单将会转成现货销售,压力仍存,近月仍将承压,但是当前期价已经相对较低,新季合约红枣正处于生长期,短期有天气和托市政策支撑。

  行情小结:今日尿素小幅收涨,01合约收于1688点,波动范围在1656-1692点。目前09合约走交割逻辑,需求不济导致期价下行,同样现货价格也小幅下跌,山东地区主出厂价格下跌10元至1640元/吨,河南地区主流出厂价格下跌20至1560元/吨,内蒙地区主流出厂价格下跌60在1460元/吨。前期尿素集港压力增大,出口不顺导致库存增大,现阶段国内农业需求和工业需求仍未完全恢复,前期停车检修企业近日复工复产。

  8月25日上海铜现货51330-51420元/吨,升贴水(升)30 - (升)60元/吨,LME铜库存减2375吨至95525吨。国际铜业研究组织:5月全球精炼铜市场出现6万吨供应缺口,4月缺口为9.6万吨;今年前五个月全球精炼铜市场供应过剩1,000吨,去年同期为短缺27万吨;全球5月精炼铜产量为205万吨,消费量为211万吨。7月中国进口精炼铜(未锻轧铜含量>99.9935%的精炼铜阴极及未锻轧其他精炼铜阴极)共55.5万吨,环比增加14.24%,同比增加89.93%;1-7月份累计进口248.1万吨,累计同比增加33.74%。

  镍矿:镍矿价格仍然强势,Ni:1.5%镍矿CIF价格上涨3美元至58美元/湿吨,现货市场可流通货源不足,期单亦偏紧。镍铁:华北钢厂1130元/镍点(到厂含税),铁厂出价意愿有高至1150元/镍点(到厂含税)。广西地区有高镍铁成交价格到1165元/镍(港口自提),广东地区有高镍铁成交价格到1170元/镍(到厂含税),市场成交量并不大,供应商惜售挺价情绪浓厚。电解镍:金川对沪镍2010合约升贴水报价:+400~+600元/吨;俄镍对沪镍2010合约升贴水报价:-300~-200元/吨,镍豆对沪镍2010合约升贴水报价-700~-600元/吨。价差:①镍板仓单进口亏损2711元/吨,镍板提单进口亏损2472元/吨,免税镍豆提单进口亏损356元/吨;②沪镍升水镍铁60元/镍点;不锈钢:华南期单销售至9月10号后继续封盘。

  27日长江14770涨30升水40,南储14840涨70;隔夜沪铝主力2010收盘报14600涨40,LME铝收盘报1776跌3基本面方面,海德鲁事故减产,海外氧化铝回升,提振内盘价格企稳回升;电解铝产能加速回升,大量产能启动复产,内蒙古创源通电投产;25日SMM铝锭库存报75.1万吨,同比上周四下降1.1万吨;7月未锻轧铝进口创新高,高达37.3万吨,其中铝锭进口超18万吨,6月12万吨;欧盟启动对华铝板带反倾销调查,继2月铝型材后又一反倾销调查。

  美国7月份耐用品订单增幅超过预期的两倍,得益于汽车需求增长。美联储最的委员之一,堪萨斯城联储行长不反对通胀超过2%的目标。美联储理事Bowman表示,经济复苏步伐仍存在不确定性。里士满联储行长也表达了同样观点,并称服务业总体低迷。随着各国经济的恢复,疫情期间极度的货币宽松政策或逐渐退出,但长期宽松的格局仍将持续,全球利率仍将长期保持低位。11月即将迎来美国总统大选,美国国内政治或将围绕大选展开激烈争夺,叠加美国抗疫不利,美元跌势难改。贵金属长期看涨趋势不变。美联储主席鲍威尔周四将就市场期待已久的“货币政策框架评估”发表讲话。决策者或对通货膨胀采取更为宽松的态度,包括前美联储副主席在内的多位经济学家预计,美联储维持近零利率的时间可能至少长达五年。

  今日聚烯烃现货市场价格窄幅波动,PP拉丝华东主流煤化工价格7850元/吨,较昨日上涨50元/吨;PP拉丝华北主流煤化工价格7700元/吨,较昨日稳定,PE线元/吨。现货市场成交情况一般,价格上涨后下游拿货积极性减弱,基差整体震荡态势变动不大,月间价差今日走回正套。

  天然橡胶现货市场整体较昨日有小幅度回落,主要原因是盘面回落后现货积极跟进,人民币全乳胶今日价格11400较昨日降50元/吨,人民币混合胶价格10650元/吨,较昨日稳定;美金胶市场价格震荡,泰国标胶现货报1400美金/吨,较昨日变动不大,泰国混合胶报1370美金/吨,较昨日涨5美金/吨。泰国合艾市场原料价格今日小幅度上涨,胶水价格43泰铢/公斤,较昨日稳定;杯胶35.25泰铢/公斤,较昨日涨0.35泰铢/公斤。

  受到降雨影响,东北地区现货价格继续小幅下滑,未来一周北方地区降水将有所减少,道路施工需求将得以释放。本周沥青厂继续累库,沥青社会库存已经连续二十周维持交易逻辑在85万吨以上水平。沥青厂生产利润小幅下滑,但整体利润仍客观,炼厂尽可能生产沥青,8月国内沥青供应量将创新高。消息称美国将进一步加紧对委内瑞拉制裁。

  上游:亚洲乙烯720-690,西北电石2850-2900,乙烯、电石价格小幅上涨。现货市场:市场PVC价格重心上移。华东地区电石法5型报价6650-6700,华北地区电石法5型报价6440-6600。华南地区电石法5型报价6650-6730;周三,PVC期货小幅上涨,主力盘中放量增仓,市场高位震荡格局。厂家库存压力不大,后期市场需求预期较好,同时亚洲市场PVC价格连续上涨利多国内市场,下游市场整体利润较差,市场高价货源成交困难。

  原油价格持续小幅上行趋势,对苯乙烯成本形成支撑。现货市场价格平稳。限提货源仍对市场心态有一定打压,成本端支撑良好,且月末交割,场内存一定补货需求支撑,新装置投产延期,场内氛围清淡,买气平平。

  期单:青山9月期单,冷轧14600,热轧大板14300,环比8月期单上涨1500元/吨,开盘后迅速封盘;现货:①冷轧市场,无锡甬金四尺毛边基价环比涨100元/吨至14800元/吨(换算成2.0切15300),德龙、北部湾新材四尺毛基环比涨50至14550元/吨(换算成2.0切15050);佛山甬金四尺毛边基价环比持平在14800元/吨(换算成2.0切15300),德龙四尺毛基环比持平在14400元/吨(换算成2.0切14900)。②热轧市场,资源紧张仍存,东特等民营五尺现货价环比涨100至14450。基差:无锡宏旺-SS2011:-75元/吨,环比收窄190元/吨市场情绪:今日不锈钢强势上涨,SS2011收盘于15195,日内最高触及15210。25日下午原料端传言有1160~1170镍铁成交价,经市场验证,该笔采购并未达成最终成交,镍铁供应商看涨预期浓烈。在原料支撑下,现货钢厂指导价继续上涨,贸易环节继钢厂开9月期单封盘后,畏高心态下惜售情绪显著,中下游畏高心态下补库亦放缓。

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